商傳媒｜方承業／綜合外電報導
摘要
儘管近期市場對永續投資的熱情有所降溫，且今年初美國ESG ETF市場出現資金淨流出，但報導指出，ESG ETF仍是長期投資者在2026年值得考慮的選項，因為其能幫助投資人將資產配置與個人價值觀結合，並有助於管理風險，多檔知名ESG ETF也提供了不同的投資策略。
永續投資近年來成為金融市場重要趨勢，不過，根據《傻瓜投資指南》報導，2026年全球對ESG投資的熱情有所降溫，尤其在美國市場，今年一月出現約 9.35 億美元資金淨流出。這波趨冷受多重因素影響，包括政治反彈、高利率環境、表現不如預期，以及對「漂綠」行為的擔憂。
ESG（環境、社會與公司治理）基金，即 ETF（指數股票型基金），主要投資於符合特定環境、社會與公司治理標準的企業。支持者認為，ESG投資不僅是價值觀的體現，長期來看也可能帶來良好的商業回報，研究顯示擁有良好ESG實踐的企業能創造更佳績效，並降低法律訴訟或監管審查的風險。對於希望管理風險並將投資與自身價值觀結合的長期投資者而言，ESG ETF仍值得關注。
市場上有數檔代表性ESG ETF可供選擇，這些基金透過排除特定產業或篩選符合永續標準的企業來建構投資組合：
- iShares ESG Aware MSCI USA ETF（ESGU） ：該基金追蹤 MSCI USA Extended ESG Focus Index，涵蓋美國大型與中型股，並排除核武、具爭議性武器、菸草、民用槍枝、油砂、熱煤，以及違反聯合國全球契約（UN Global Compact）原則的企業。截至2026年8月，其資產管理規模（AUM）約為180億美元，主要持股包括輝達、蘋果和微軟。
- Vanguard ESG U.S. Stock ETF ：這檔被動式ETF持有超過1,200檔美國股票，排除來自爭議性武器、民用槍枝、核能、石化燃料、菸草、大麻、傳統軍用武器、酒精、博弈及成人娛樂等產業營收的公司。同時，該基金也會篩選企業在多元化、勞動人權、反腐敗與環境標準方面的表現。截至8月下旬，其資產管理規模約130億美元，主要持股同樣包括輝達、蘋果、微軟、Alphabet公司和亞馬遜。
- iShares Global Clean Energy ETF ：這檔基金專注於潔淨能源產業，投資約100家與潔淨能源生產、設備和技術相關的企業，特別側重風能與太陽能領域。其資產管理規模約22億美元，主要持股包含第一太陽能、Bloom Energy和Enphase Energy。儘管該基金在2024年表現不佳，但在2025年反彈約45%，今年截至八月也成長了約7%。
- 國際市場ESG ETF ：針對美國與加拿大以外的已開發市場，iShares ESG Aware MSCI EAFE ETF 追蹤 MSCI EAFE Extended ESG Focus Index，排除核武、爭議性武器、菸草等產業。其資產管理規模約120億美元，主要持股包括艾司摩爾、滙豐控股與諾華公司。
- Vanguard ESG International Stock ETF ：該基金同樣採排除性原則，篩選國際股票，並將臺灣積體電路製造公司與三星電子列為前兩大持股，另外也涵蓋艾司摩爾。該基金在截至今年七月的一年內，回報率超過27%，五年回報率約為8%。
然而，ESG投資也存在挑戰。目前對於何謂「ESG」並無統一的明確定義，評級系統也因提供者而異，這可能增加投資者辨識的困難。部分ESG基金為確保符合標準，會排除特定產業如石化燃料或菸草，但也可能過度偏重科技股，進而提高波動性。此外，ESG ETF的費用率通常高於一般廣泛市場指數基金，且存在部分基金可能涉及「漂綠」——即透過行銷宣稱永續，但實際投資策略並無顯著差異。
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